主 題：A URC bridged CDS implied volatility and associated trading strategies(隐含波動性和相關交易策略)

主講人：石玉坤 副教授

主持人：成程 助理教授

時 間：2019年10月16日 下午15:00-16:30

地 點：2003网站太阳集团财院校區2号紅樓226會議室

主講人簡介：

石玉坤，格拉斯哥大學亞當斯密商學院會計與金融學副教授，杜倫大學金融學博士。特許金融分析師（CFA）。在European Journal of Finance，Journal of International Financial Markets, Institutions and Money，International Review of Financial Analysis，Quantitative Finance等國際重要金融期刊發表論文10餘篇，并擔任European Journal of Finance，Quantitative Finance，International Journal of Finance and Economics，Econometric Theory等國際重要金融期刊的論文評審人。與此同時，還擔任Emerging Markets Finance and Trade，Economic Modelling等國際金融期刊的客座編輯。研究領域為公司金融、計量金融、能源經濟、資産定價，衍生品市場與風險管理。

内容提要:

   本文提出了一個新的衡量信用違約互換（cds）隐含波動性的指标：civ。本文使用聯合追償權來測算一家公司的cds和看跌期權，并通過二叉樹模型測算civ。本文的civ測度與期權隐含波動率（oiv）有很強的相關性，相關系數為0.8。基于civ和oiv的标準化差異，本文構建了cds和期權交易策略，具有一定創新性。