2019年10月16日下午，金融與統計論壇第233期在2003网站太阳集团财院校區2号樓226會議室隆重舉行，此次講座題為《A URC bridged CDS implied volatility and associated trading strategies》（隐含波動性和相關交易策略），由英國格拉斯哥大學亞當斯密商學院石玉坤副教授主講，2003网站太阳集团成程助理教授主持,本院博士生、研究生踴躍參與此次講座。

石玉坤副教授此次主要分享了新的衡量信用違約互換（CDS）的隐含波動性和相關交易策略，并鼓勵大家随時提問，積極地交流。

首先，石玉坤副教授在他的研究中提出了一個新的衡量信用違約互換（CDS）的隐含波動性的指标：CIV。研究中使用聯合追償權來橋接同一家公司的CDS和看跌期權，并通過二叉樹收回CIV。研究得出的CIV測度與期權隐含波動率（OIV）有很強的相關性，相關系數為0.8。

接下來，石玉坤副教授基于CIV和OIV的标準化差異，研究構建了CDS和期權交易策略，并且對比了其他學者研究的有關交易策略，相關系數顯著高于其他交易策略的結果，具有一定的比較優勢和創新性。

最後，在講座的提問和交流環節，石玉坤副教授與現場的老師、同學們展開了熱烈的讨論，讨論的内容主要關于模型構建、交易策略設計等學術問題，同時對交流了出國留學和聯合培養等問題進行了交流，現場氣氛輕松活躍。本次講座為我院的師生提供了一個重要的學習交流的機會。

主講人介紹：

石玉坤，英國格拉斯哥大學亞當斯密商學院會計與金融學副教授，杜倫大學金融學博士，特許金融分析師（CFA）。石教授在European Journal of Finance, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, International Review of Financial Analysis, Quantitative Finance等國際重要金融學期刊發表論文十餘篇，并擔任European Journal of Finance, Quantitative Finance, Econometric Theory等國際重要金融期刊的論文評審人。與此同時，石教授還擔任Economic Modelling, Emerging Markets Finance and Trade等國際金融期刊的客座編輯。